Что такое ликвидность в трейдинге и почему это важно?

Их движения резкие и зачастую непредсказуемые, что может обернуться большими убытками за короткий промежуток или попросту потерей депозита. Ликвидность финансовых инструментов основана на точных цифрах, поэтому не составляет труда её измерить. Существует целая система показателей ликвидности, позволяющая за короткий срок оценить активы, котирующиеся на спотовом и срочном рынках. Чтобы продать A-book и B-book брокеры дом или квартиру по цене, которая устроит владельца, нужно потратить довольно много времени и сил.

Типы ликвидности на графике цены

Развивающаяся компания, имеющая потенциал к дальнейшему развитию и крупную стабильную прибыль, имеет меньше рисков для ликвидности ценных бумаг. Прозрачность финансовой документации, хороший гудвилл и новые перспективы положительно влияют на стоимость акций и их движение. Соответственно, стабильный эмитент привлекает новых инвесторов, поставщик ликвидности повышается объем торгов, а за ними и ликвидность.

Что такое ликвидность в трейдинге на бирже

Трейдеры устанавливают Stop-Loss для ограничения своих убытков, если цена пошла не по сценарию. На нем не действуют нормы и правила биржи, все процедуры согласовываются сторонами сделки. Из-за этого присутствуют определенные риски, для снижения уровня которых требуется юридическое сопровождение и дополнительное время на проверку контрагентов.

КАК СВЯЗАНЫ ВЫСОКОЧАСТОТНЫЙ ТРЕЙДИНГ И ЛИКВИДНОСТЬ РЫНКА?

Например, все сделки с акциями Apple осуществляются через биржу NASDAQ. В случае криптовалютами ликвидность распределяется между большим количеством различных площадок. Для оценки ликвидности облигаций можно использовать среднедневной оборот торгов, количество дней без сделок, объем выпуска, волатильность  и другие показатели, полагает Галактионов. Если среднедневной оборот торгов высокий, при этом и количество дней без сделок низкое — это указывает на востребованность актива.

От этого зависит торговая стратегия, в том числе выбор валютных пар. Простыми словами, ликвидность – это способность какого-либо актива быть переведённым в деньги как можно быстрее по рыночной стоимости. Активы делятся по этому показателю на низко- и высоколиквидные.

Кроме того многие трейдеры торгуют пробои уровней, используя отложенные лимитные заявки, которые размещают за ценовыми уровнями. Такие скопления ордеров маркет-мейкер легко может определить на графике цены актива. Ликвидность в трейдинге очень важный фактор, который следует изучить и учитывать каждый раз при входе в сделку.

На ликвидных рынках много движения на младших таймфреймах – 1h, 15m, 5m, 1m и т. Чтобы торговать на таких TF, нужно много ликвидности на инструменте. На неликвидных рынках торговать внутри дня или скальпить невозможно или убыточно. В конечном итоге, ликвидность – это сама возможность торговать.

Для понимания ликвидности нужно понимать механику биржевого стакана (ордербука). Стакан – место, где “собираются” лимитные заявки на покупку и продажу определенного актива. HFT приводят к так называемому эффекту горячей картошки (англ. hot potato volume effect).

В такой ситуации цена акций сильно снижается, а спред увеличивается. «free float» и обозначает долю акций от общего выпуска, находящихся в свободном обращении. Проще говоря, это часть акций, которая доступна всем частным участникам биржевой торговли для покупки. Соответственно, чем больше количество свободных ценных бумаг, тем больше активов для сделок открыто.

Дело в том, что товары, например, нефть или драгоценные металлы, в итоге нужно физически доставить покупателю, а это усложняет процесс спекуляций ими. Однако в наши дни с развитием таких инструментов для торговли товарами, как фьючерсы, опционы, ETF -фонды и прочее, ликвидность товарных рынков выросла. Показатель демонстрирует, насколько ликвидные средства компании покрывают ее краткосрочную задолженность. Однако в расчете должны участвовать только наиболее ликвидные и быстро реализуемые активы (A1 и А2). Чтобы установить реальный денежный оборот, необходимо на сайтах бирж уточнять, сколько в одном лоте содержится акций. Чтобы установить фактический денежный оборот в кластере необходимо проторгованный объем умножить на цену и затем умножить на 10.

Рассмотрим, как образуется спред, в чем его связь с рыночной ценой и как он влияет на ликвидность рынка. На децентрализованных криптовалютных биржах (DEX) роль маркет-мейкера выполняет AMM – автоматизированный протокол. Это алгоритм, цель которого – исполнять заявки трейдеров средствами из пула ликвидности. Риск ликвидности возникает на всех рынках, но наиболее распространен на рынках недвижимости. Это явление спровоцировало многочисленные обвалы рынка жилья просто потому, что покупательский интерес недостаточен, чтобы противостоять новому давлению со стороны продавцов. В такие моменты происходит захват ликвидности умным капиталом.

• Установите меньший таймфрейм на графике и сравните ликвидность различных ценных бумаг.
• Ведущие маркетмейкеры уже заявили о готовности предоставлять ликвидность для ETF компании BlackRock.
• Развивающаяся компания, имеющая потенциал к дальнейшему развитию и крупную стабильную прибыль, имеет меньше рисков для ликвидности ценных бумаг.
• Фактически, высокая ликвидность может помочь стабилизировать цены, что выгодно для тех, кто хочет вложить в них свои деньги.
• В облигациях  обычно более ликвидны короткие выпуски корпоративных облигаций и ОФЗ.

В таком случае можно говорить, что у актива есть стабильная рыночная цена. Под спредом понимают разницу между лучшей ценой покупки и лучшей ценой продажи. Например, вы на днях купили акции, а сегодня можете их продать почти по той же стоимости. Таким образом, чем ниже спред, тем выше ликвидность на бирже. «Для высокочастотных стратегий с использованием алгоритмов ликвидность является критически важным фактором, для трейдеров, торгующих внутри дня, подходят только ликвидные акции первого эшелона.

Аналитики Московской биржи ведут постоянный расчет лидеров российского рынка. Если там ничего не нашли, то придется анализировать финансовую отчетность эмитента. Нет никаких гарантий, что сильно недооцененная акция вырастет в цене.

Всегда присутствует риск, что бумаги компаний из второго и ниже эшелонов окажутся убыточными, а сами эмитенты разорятся. При этом у ценных бумаг ликвидность отличается в зависимости от параметров, о которых мы поговорим ниже. Кроме того, существуют и внебиржевые (over the counter, OTC) брокеры, которые помогают инвесторам, желающим торговать большим количеством криптовалюты и при этом минимизировать влияние на цену. Термин «ликвидность» чаще других звучит, когда криптовалютные биржи сравнивают по разным параметрам. Коэффициент при этом должен быть не ниже 0,2, но не выше 0,7.